Come strutturiamo il patrimonio delle famiglie transfrontaliere

Approfondimenti dalla prospettiva di un family office, con un focus su Svizzera ed EAU

In un mondo in cui i capitali circolano liberamente, ma i regimi normativi, culturali e fiscali restano marcatamente nazionali, le famiglie presenti in più di una giurisdizione incontrano sia opportunità di arricchimento sia complessità. In quanto custodi multigenerazionali del capitale, le famiglie transfrontaliere si chiedono naturalmente:

Come possiamo strutturare il nostro patrimonio in modo che duri nel tempo, non solo attraverso i mercati, ma anche attraverso le transizioni della vita, i cambiamenti fiscali e il ricambio generazionale?

Dalla nostra prospettiva di family office che gode della fiducia di famiglie con legami in Svizzera, negli EAU e oltre, la risposta si trova all’intersezione tra progettazione strategica, governance ponderata e chiarezza a lungo termine.

1. Il contesto strategico: gli orizzonti contano

Le famiglie pensano in termini di decenni, non di trimestri. Questa prospettiva cambia radicalmente il nostro approccio alla strutturazione del patrimonio.

Consideriamo due famiglie:

Caso di studio: una famiglia del Golfo con legami europei

Una famiglia affermata con radici nella regione del Golfo possedeva importanti proprietà immobiliari nel EAU, mandati di investimento gestiti tramite Svizzera, e interessi imprenditoriali tra Asia ed Europa. Con la crescita della famiglia oltre i confini, è cresciuta anche la complessità.

Le loro sfide erano chiare:

• Efficienza fiscale tra più giurisdizioni
• Pianificazione della successione per i membri della nuova generazione residenti in paesi diversi
• Allineamento del rischio tra imprese operative attive e portafogli di investimento passivi

Un assetto bilaterale privo di armonizzazione ha portato a rendicontazioni ridondanti, inefficienze fiscali e linee di governance poco chiare.

Risultato: È stata implementata una struttura semplificata con una holding svizzera per le attività finanziarie globali, una fondazione con sede negli EAU per la continuità successoria e le finalità filantropiche, e una chiara delega a un consiglio di famiglia per la governance e l'allineamento intergenerazionale.

2. Il patrimonio transfrontaliero e ciò che conta davvero

Prima di addentrarsi in entità e trust, le famiglie devono allinearsi su quattro dimensioni fondamentali:

1. Residenza e domicilio Il luogo in cui si vive, quello in cui si pagano le imposte e quello in cui si intende regolare la propria successione incidono tutti sui veicoli patrimoniali e sugli obblighi di rendicontazione.
2. Regimi fiscali giurisdizionali Il quadro fiscale svizzero su base cantonale e gli incentivi in evoluzione degli EAU (ad esempio, l’assenza di imposta sul reddito delle persone fisiche e una rete di trattati in espansione) creano opportunità, ma solo con una mappatura accurata.
3. Tipo di attività e liquidità Il private equity richiede strutture diverse rispetto all'immobiliare, all'arte o alle allocazioni dirette dei family office.
4. Governance e intenzioni Senza protocolli familiari chiari, le strutture patrimoniali diventano fragili sotto stress.

Una struttura priva di intenzione è un registro della complessità; con un’intenzione, diventa un motore di eredità.

3. Un quadro semplice per la strutturazione transfrontaliera

Di seguito un diagramma di sintesi che potete utilizzare quando discutete le opzioni con i vostri consulenti

Spiegazione:

• Consiglio di famiglia: La bussola: definisce lo scopo, la tolleranza al rischio e i fattori che guidano la successione.
• Holding svizzera: Efficiente per gli investimenti finanziari globali, con una solida governance.
• Fondazione negli EAU: Strategica per flessibilità, chiarezza successoria e trattamento fiscale vantaggioso.
• Società operative: Conformi alla normativa locale, separate dai portafogli passivi.

Risultato: È stata implementata una struttura semplificata con una holding svizzera per le attività finanziarie globali, una fondazione con sede negli EAU per custodire la pianificazione successoria e la filantropia, società veicolo (SPV) specifiche per ogni giurisdizione per la detenzione di asset locali, e una chiara delega a un consiglio di famiglia che funge da presidio di governance e di intenzione sull’intero ecosistema.

4. Perché la combinazione Svizzera ed EAU funziona per le famiglie

Svizzera

• Hub finanziario globale con una profonda esperienza nella gestione di patrimoni privati e istituzionali
• Solide strutture di holding adatte ai portafogli internazionali
• Contesto giuridico, normativo e fiscale prevedibile, favorevole alla pianificazione di lungo periodo

EAU

• Posizione geografica strategica: un ponte tra Oriente e Occidente
• Un contesto fiscale personale e societario attraente, senza imposta sul reddito delle persone fisiche
• Regimi di fondazione e trust evoluti (in particolare nell’ADGM e nel DIFC) e una rete crescente di trattati bilaterali

Insieme, queste giurisdizioni offrono alle famiglie una combinazione di stabilità, flessibilità e portata strategica – se strutturate con lungimiranza.

5. Le insidie più comuni (e come evitarle)

6. Prossimi passi tangibili per la vostra famiglia

Se leggete questo articolo in qualità di titolare, consulente o leader della nuova generazione, iniziate da qui:

1. Articolare i principi di governance – anche una semplice carta chiarisce le intenzioni.
2. Mappare residenze e posizioni fiscali per tutti i membri della famiglia.
3. Sottoporre a stress test le strutture esistenti in ipotesi di cambiamento (fiscale, trasferimento, successione).
4. Coinvolgere consulenti in Svizzera e negli EAU con esperienza multigiurisdizionale.

Pensiero conclusivo: la stewardship prima della transazione

Mentre i mercati salgono e scendono, il vero lavoro di un family office è durare nel tempo. Strutturare il patrimonio di famiglie presenti in più paesi non è soltanto un esercizio tecnico: è una stewardship ancorata alla chiarezza, allo scopo e a una determinazione di lungo periodo.

Come ci ricorda spesso una famiglia con cui lavoriamo:

“Strutturiamo per quei decenni che nessuno vende.”

Se la vostra famiglia vive tra più paesi, non affrontate la strutturazione in modo reattivo.

Contattateci per un colloquio su come progettiamo con intenzione, non con complessità, attingendo ai punti di forza della Svizzera, degli EAU e a decenni di prospettiva multigenerazionale.