Vermögen zieht Berater an. Ein Multi-Family-Office sorgt dafür, dass eine Partei für das Ganze die Verantwortung übernimmt.
Mit zunehmendem Vermögen wächst in der Regel auch die Zahl der Beziehungen, die es umgeben. Eine Bank verwahrt das Anlageportfolio. Eine andere stellt Kredite bereit. Rechtsanwälte betreuen die Eigentumsstrukturen. Steuerberater und Buchhalter kümmern sich um die Berichtspflichten. Immobilien- und Unternehmensbeteiligungen folgen ihren eigenen Zeitplänen.
Jede Beziehung mag gut funktionieren. Die Familie braucht dennoch jemanden, der die Entscheidungen miteinander verbindet. Das ist die koordinierende Rolle, die im Mittelpunkt des Multi-Family-Office-Ansatzes von Redwood Heritage steht.
Fragmentierung ist der Normalzustand von Familienvermögen. Campden Wealth und AlTi Tiedemann Global befragten zwischen November 2024 und März 2025 weltweit 146 Family Offices für The Family Office Operational Excellence Report 2025 und stellten fest, dass alle in gewissem Umfang auslagern. Von denjenigen, die externe Dienstleister nutzen, taten dies 96 % für Rechtsberatung und Steuerplanung, 94 % für IT-Dienstleistungen, 90 % für Cybersicherheit und 79 % für die Vermögensverwaltung. Selbst Familien, die ein eigenes Office aufgebaut haben, koordinieren am Ende eine Vielzahl externer Firmen.
Jede weitere Firma bringt eigene Vorgaben, ein weiteres Berichtsformat, eine weitere Gebühr und ein weiteres wirtschaftliches Interesse mit sich. Eine Bank wird für die Vermögenswerte vergütet, die sie verwahrt, und für die Kredite, die sie vergibt. Ein Fondsmanager wird für das Kapital vergütet, das er verwaltet. Ein Anwalt wird für die Struktur beauftragt, die vor ihm liegt. Jede Vereinbarung ist auf das eigene Mandat der Firma ausgerichtet, keine auf die Familie. Entscheidungen fallen daher zwischen die Parteien. Eine Holdinggesellschaft wird ohne Rücksicht auf den gegen sie besicherten Kredit umstrukturiert, oder Kapital wird einem Fonds im selben Monat zugesagt, in dem eine hohe Steuerzahlung fällig wird. Die Familie entdeckt das Problem meist erst, wenn es bereits teuer geworden ist.
Jede Firma wird für ihren Teil bezahlt. Niemand wird für das Ganze bezahlt.
Die Ziele der Familie in jede Entscheidung einbringen
Bevor jemand eine Anlage oder eine Struktur empfiehlt, muss sich die Familie darüber im Klaren sein, wofür ihr Vermögen bestimmt ist. Sie benötigt möglicherweise heute Erträge, Kapital für die nächste Generation, Mittel für ein Unternehmen, die Möglichkeit, ihren Wohnsitz zu verlegen, und Ressourcen für Philanthropie. Jedes dieser Ziele stellt andere Anforderungen an dasselbe Vermögen. Liquidität, die im nächsten Jahr verfügbar sein muss, kann nicht zugleich für zwanzig Jahre gebunden werden, und keine einzelne Bank und kein einzelner Berater ist in der Position, ein Ziel gegen ein anderes abzuwägen.
Ein Multi-Family-Office überführt diese Prioritäten in einen vereinbarten Rahmen für Eigentum, Governance, Liquidität und Anlageaufsicht. Einfach ausgedrückt: Wir halten schriftlich fest, wofür das Geld bestimmt ist, wer entscheidet, wie viel verfügbar bleiben muss und wie jede Anlage beaufsichtigt wird. Bei Redwood steht dies an erster Stelle, bevor über irgendein Produkt gesprochen wird. Das Mandat folgt den Bedürfnissen der Familie, und erst dann werden Manager und Produkte ausgewählt, die ihm dienen, niemals umgekehrt.
Entscheidungen institutionsübergreifend verknüpfen
Stellen Sie sich vor, ein Kapitalabruf aus einer Privatmarktanlage trifft kurz vor einer Steuerzahlung und einer geplanten Ausschüttung an die Familie ein. Ein Kapitalabruf ist die Aufforderung eines Private-Equity- oder ähnlichen Fonds, Gelder einzuzahlen, deren Anlage die Familie bereits zugesagt hat, und er muss fristgerecht beglichen werden. Jede dieser Verpflichtungen wird möglicherweise von einer anderen Firma betreut, doch alle drei greifen auf dieselben liquiden Mittel zurück. Einzeln betrachtet wirkt jede beherrschbar. Gemeinsam betrachtet können sie die Familie zwingen, eine Anlage zum falschen Zeitpunkt zu verkaufen oder kurzfristig und zu den Bedingungen Dritter Kredit aufzunehmen.
Ein Multi-Family-Office führt diese Verpflichtungen Monate, bevor sie dringlich werden, in einer einzigen Diskussion zusammen. Dieselbe Disziplin gilt für Kreditaufnahmen, für eine konzentrierte Beteiligung am Familienunternehmen und für Immobilien. Eine Familie, deren Vermögen beispielsweise weitgehend an ein einziges operatives Unternehmen gebunden ist, hat in ihrem Portfolio weit weniger Spielraum für Risiken, als der Portfolioauszug vermuten lässt. Wir betrachten diese Engagements gemeinsam, weil jedes davon beeinflusst, wie viel Risiko die Familie anderswo sicher eingehen kann. Ohne diese Koordination fällt die Aufgabe dem Prinzipal zu, der selten das vollständige Bild hat und von der Kollision oft zu spät erfährt.
Verpflichtungen, die von verschiedenen Firmen betreut werden, greifen dennoch auf dieselben liquiden Mittel zurück.
Verantwortlichkeiten klar festlegen
Fragt man eine Familie mit mehreren Beratern, wer für das Gesamtergebnis verantwortlich ist, fällt die Antwort häufig unklar aus. Jede Firma ist für ihr eigenes Mandat verantwortlich. Die Verantwortung dafür, wie diese Mandate zusammenpassen, wird von allen vorausgesetzt und von niemandem getragen, und diese Annahme kommt meist erst ans Licht, wenn bereits etwas schiefgegangen ist.
Redwood löst dieses Problem durch vereinbarte Mandate und Governance. Wir sitzen auf der Seite der Familie am Tisch. Wir legen fest, wofür jede Bank, jeder Manager, jeder Anwalt und jeder Steuerberater beauftragt ist, überwachen, was sie liefern, und stellen sicher, dass ihre Arbeit den Zielen der Familie dient. Der Umfang wird schriftlich vereinbart, sodass die Verantwortlichkeit nicht mehr zwischen den Institutionen verloren geht. Da Redwood im Eigentum seines Gründers steht, bleiben unsere Interessen langfristig mit denen der Familie im Einklang.
Informationen einen praktischen Zweck geben
Die meisten Familien versinken in Papier: Auszüge von jeder Bank, Berichte von jedem Manager und Abschlüsse von jeder Gesellschaft, alle in unterschiedlichen Formaten und zu unterschiedlichen Stichtagen. Nur sehr wenige erhalten ein einziges Bild ihrer tatsächlichen Lage, und ohne ein solches wird jede Entscheidung mit unvollständigen Informationen getroffen.
Wo ist Kapital konzentriert? Welche Verpflichtungen müssen im kommenden Jahr finanziert werden? Worauf lässt sich schnell zugreifen, und was ist länger gebunden? Welche Entscheidungen erfordern jetzt Aufmerksamkeit? Unsere konsolidierte Berichterstattung ist darauf ausgelegt, genau diese Fragen in einer Gesamtsicht auf die Bilanz zu beantworten, damit die Familie ihre Position klar erkennen und mit Zuversicht handeln kann.
Kontinuität sichern
Strukturen, die auf dem Wissen einer einzigen Person beruhen, sind fragil. In vielen Familien weiß allein der Prinzipal, warum jede Struktur besteht, welcher Berater wofür zuständig ist und welche Verpflichtungen fällig werden. Familien, die ein eigenes Team aufbauen, sind demselben Risiko in anderer Form ausgesetzt. In derselben Umfrage gaben 70 % der Family Offices an, Schwierigkeiten bei der Personalgewinnung zu haben, und 65 % zeigten sich besorgt über die Bindung von Schlüsselpersonal; der Bericht zählt die Personalfluktuation zu den bedeutendsten operativen Risiken, denen Family Offices ausgesetzt sind.
Dokumentierte Entscheidungsbefugnisse, klare Mandate und koordinierte Informationen ermöglichen es der nächsten Person, die Verantwortung mit Zuversicht zu übernehmen, ob nun ein Familienmitglied, ein Berater oder ein Prinzipal zurücktritt. Ein Multi-Family-Office bietet einen Schutz, den kein einzelner Mitarbeiter bieten kann. Das Wissen liegt bei einer Firma, ihrem Team und ihren Unterlagen, sodass die Angelegenheiten der Familie bei personellen Wechseln ohne Unterbrechung weiterlaufen.
Wenn das Wissen bei einer einzigen Person liegt, hängt die Kontinuität der Familie davon ab, dass diese Person bleibt.
Fazit
Firmen, die jeweils nur einen Teil des Bildes sehen, Verpflichtungen, die aus verschiedenen Richtungen auf dieselben liquiden Mittel zugreifen, Verantwortung, die jeder voraussetzt und niemand trägt, und Wissen, das bei zu wenigen Personen liegt: All dies führt zu demselben Schluss. Eine Familie mit bedeutendem Vermögen braucht eine Partei an ihrer Seite, deren Aufgabe es ist, das Ganze zu sehen, die Entscheidungen zu verbinden und für das Ergebnis einzustehen. Genau das leistet ein Multi-Family-Office, und genau dafür ist Redwood Heritage aufgebaut.
Zwei Fragen entscheiden die Sache für die meisten Familien. Wenn ein Kapitalabruf, eine Steuerzahlung und eine Ausschüttung an die Familie in denselben Monat fielen, wer würde es kommen sehen? Und wenn die Person, die das finanzielle Gesamtbild der Familie kennt, morgen zurückträte, wer könnte es am nächsten Tag übernehmen?
Berater dienen ihren Mandaten. Jemand muss der Familie dienen.
Die Rolle von Redwood
Die meisten Familien brauchen nicht mehr Berater. Sie brauchen Koordination zwischen den vorhandenen und eine Partei, die für das Ganze einsteht. Redwood Heritage bietet genau das, wobei Governance, Liquidität und Anlagearchitektur gemeinsam betrachtet werden. Wir arbeiten mit den bereits bestehenden Banken und Beratern zusammen, verpflichten sie auf einen einheitlichen Rahmen und übernehmen die Verantwortung dafür, dass das gesamte Gefüge für die Familie funktioniert.
Vereinbaren Sie einen persönlichen Beratungstermin um zu klären, welche Aufgaben Ihre Familie selbst behalten möchte, wobei sie Unterstützung wünscht und wie Redwood Ihre bestehenden Berater in einer koordinierten Struktur zusammenführen könnte.
