{"id":7372,"date":"2026-10-02T20:14:06","date_gmt":"2026-10-02T16:14:06","guid":{"rendered":"https:\/\/mfo.redwoodheritage.com\/?p=7372"},"modified":"2026-10-07T11:22:22","modified_gmt":"2026-10-07T07:22:22","slug":"cosa-fa-effettivamente-un-multi-family-office","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/mfo.redwoodheritage.com\/it\/what-a-multi-family-office-actually-does\/","title":{"rendered":"Che cosa fa realmente un multi-family office"},"content":{"rendered":"

Il patrimonio attira consulenti. Un multi-family office fa s\u00ec che un unico soggetto risponda dell\u2019insieme.<\/strong><\/p>\n

Man mano che il patrimonio cresce, tende ad aumentare anche il numero di rapporti ad esso collegati. Una banca gestisce il portafoglio di investimenti. Un\u2019altra eroga prestiti. Gli avvocati curano le strutture proprietarie. I commercialisti gestiscono gli obblighi di rendicontazione. Gli interessi immobiliari e aziendali seguono i propri calendari.<\/p>\n

Ogni rapporto pu\u00f2 funzionare bene. La famiglia ha comunque bisogno di qualcuno che colleghi le decisioni. \u00c8 questo il ruolo di coordinamento al centro dell\u2019approccio di multi-family office di Redwood Heritage.<\/p>\n

La frammentazione \u00e8 la condizione normale del patrimonio familiare. Campden Wealth e AlTi Tiedemann Global hanno condotto un\u2019indagine su 146 family office in tutto il mondo tra novembre 2024 e marzo 2025 per The Family Office Operational Excellence Report 2025, rilevando che tutti ricorrono in una certa misura all\u2019esternalizzazione. Tra quelli che si avvalgono di fornitori esterni, il 96% lo fa per i servizi legali e per la pianificazione fiscale, il 94% per i servizi IT, il 90% per la sicurezza informatica e il 79% per la gestione degli investimenti. Anche le famiglie che hanno creato un proprio family office finiscono per gestire una moltitudine di societ\u00e0 esterne.<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Ogni nuova societ\u00e0 porta con s\u00e9 un\u2019altra serie di istruzioni, un altro formato di rendicontazione, un\u2019altra commissione e un altro interesse commerciale. Una banca \u00e8 remunerata per le attivit\u00e0 che detiene e per i prestiti che concede. Un gestore di fondi \u00e8 remunerato per il capitale che gestisce. Un avvocato \u00e8 incaricato per la struttura che ha davanti. Ogni incarico \u00e8 organizzato intorno al mandato della singola societ\u00e0, e nessuno \u00e8 organizzato intorno alla famiglia. Le decisioni finiscono cos\u00ec per cadere tra una parte e l\u2019altra. Una holding viene ristrutturata senza tenere conto del finanziamento garantito su di essa, oppure si impegna capitale in un fondo nello stesso mese in cui scade un\u2019ingente imposta. Di solito la famiglia scopre il problema quando \u00e8 gi\u00e0 diventato costoso.<\/p>\n

\n

Ogni societ\u00e0 \u00e8 pagata per la propria parte. Nessuno \u00e8 pagato per l\u2019insieme.<\/em><\/p>\n<\/blockquote>\n

Integrare gli obiettivi della famiglia in ogni decisione<\/strong><\/p>\n

Prima che qualcuno raccomandi un investimento o una struttura, la famiglia deve avere ben chiaro a che cosa serve il proprio patrimonio. Potrebbe aver bisogno di un reddito oggi, di capitale per la prossima generazione, di finanziamenti per un\u2019impresa, dei mezzi per cambiare paese di residenza e di risorse per la filantropia. Ciascuno di questi obiettivi pone esigenze diverse sulle stesse risorse. La liquidit\u00e0 che deve essere disponibile l\u2019anno prossimo non pu\u00f2 essere al tempo stesso vincolata per vent\u2019anni, e nessuna singola banca o consulente \u00e8 nella posizione di soppesare un obiettivo rispetto a un altro.<\/p>\n

Un multi-family office trasforma tali priorit\u00e0 in un quadro concordato in materia di propriet\u00e0, governance, liquidit\u00e0 e supervisione degli investimenti. In termini semplici, mettiamo per iscritto a che cosa servono le risorse, chi decide, quanto deve restare disponibile e come verr\u00e0 supervisionato ogni investimento. Presso Redwood questo viene prima di tutto, prima ancora di parlare di qualsiasi prodotto. Il mandato segue le esigenze della famiglia, e i gestori e i prodotti vengono poi selezionati per servirlo, mai il contrario.<\/p>\n

Collegare le decisioni tra le diverse istituzioni<\/strong><\/p>\n

Si consideri un richiamo di capitale relativo a un investimento privato che giunge in prossimit\u00e0 di un pagamento fiscale e di una distribuzione pianificata alla famiglia. Un richiamo di capitale \u00e8 la richiesta, da parte di un fondo di private equity o simile, delle somme che la famiglia si \u00e8 gi\u00e0 impegnata a investire, e deve essere onorato puntualmente. Ciascuno di questi obblighi pu\u00f2 essere gestito da una societ\u00e0 diversa, eppure tutti e tre attingono alla stessa liquidit\u00e0. Considerati separatamente, sembrano tutti gestibili. Considerati insieme, possono costringere la famiglia a vendere un investimento nel momento sbagliato o a indebitarsi con breve preavviso e alle condizioni di altri.<\/p>\n

Un multi-family office riunisce questi impegni in un\u2019unica discussione mesi prima che diventino urgenti. La stessa disciplina si applica all\u2019indebitamento, a una partecipazione concentrata nell\u2019azienda di famiglia e agli immobili. Una famiglia il cui patrimonio \u00e8 in gran parte legato a un\u2019unica societ\u00e0 operativa, ad esempio, ha molto meno margine per assumersi rischi nel proprio portafoglio di quanto suggerisca il rendiconto patrimoniale. Analizziamo queste esposizioni nel loro insieme, poich\u00e9 ciascuna di esse modifica la quantit\u00e0 di rischio che la famiglia pu\u00f2 assumersi in modo sicuro in altri ambiti. Senza tale coordinamento, il compito ricade sul titolare, che raramente ha una visione completa della situazione e spesso si rende conto del conflitto troppo tardi.<\/p>\n

\n

Gli obblighi gestiti da societ\u00e0 diverse attingono comunque alla stessa liquidit\u00e0.<\/em><\/p>\n<\/blockquote>\n

Chiarire le responsabilit\u00e0<\/strong><\/p>\n

Se si chiede a una famiglia che si avvale di pi\u00f9 consulenti chi sia responsabile del risultato complessivo, la risposta \u00e8 spesso poco chiara. Ogni societ\u00e0 risponde del proprio mandato. La responsabilit\u00e0 di come questi mandati si integrino \u00e8 data per scontata da tutti e non \u00e8 in capo a nessuno, e questa supposizione tende a emergere solo quando qualcosa \u00e8 gi\u00e0 andato storto.<\/p>\n

Redwood risolve la questione attraverso mandati concordati e governance<\/a>. Sediamo dalla stessa parte del tavolo della famiglia. Definiamo l\u2019incarico di ciascuna banca, gestore, avvocato e consulente fiscale, monitoriamo ci\u00f2 che producono e ci assicuriamo che il loro lavoro serva gli obiettivi della famiglia. L\u2019ambito viene concordato per iscritto, cos\u00ec la responsabilit\u00e0 non si disperde pi\u00f9 tra le istituzioni. Poich\u00e9 Redwood \u00e8 di propriet\u00e0 del fondatore, i nostri interessi restano allineati a quelli della famiglia nel lungo periodo.<\/p>\n

Dare alle informazioni uno scopo pratico<\/strong><\/p>\n

La maggior parte delle famiglie \u00e8 sommersa dalle carte: estratti conto di ogni banca, rendiconti di ogni gestore e bilanci di ogni societ\u00e0, tutti in formati diversi e con date diverse. Pochissime ricevono un quadro unico della propria reale situazione e, senza di esso, ogni decisione viene presa con una parte delle informazioni mancante.<\/p>\n

Dove \u00e8 concentrato il capitale? Quali impegni richiederanno copertura nel corso del prossimo anno? Che cosa \u00e8 rapidamente disponibile e che cosa \u00e8 vincolato pi\u00f9 a lungo? Quali decisioni richiedono attenzione ora? La nostra rendicontazione consolidata \u00e8 costruita per rispondere esattamente a queste domande con un\u2019unica visione dell\u2019intero bilancio, affinch\u00e9 la famiglia possa vedere chiaramente la propria posizione e agire con sicurezza.<\/p>\n

A sostegno della continuit\u00e0<\/strong><\/p>\n

Gli assetti costruiti sulle conoscenze di una sola persona sono fragili. In molte famiglie, solo il titolare sa perch\u00e9 esiste ciascuna struttura, quale consulente si occupa di che cosa e quali impegni sono in scadenza. Le famiglie che creano un proprio team affrontano lo stesso rischio in un\u2019altra forma. Nella stessa indagine, il 70% dei family office ha segnalato difficolt\u00e0 nelle assunzioni e il 65% si \u00e8 detto preoccupato per la fidelizzazione del personale chiave, e il rapporto colloca il turnover del personale tra i rischi operativi pi\u00f9 significativi per i family office.<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Diritti decisionali documentati, mandati chiari e informazioni coordinate consentono alla persona successiva di assumersi le proprie responsabilit\u00e0 con fiducia, indipendentemente dal fatto che il cambiamento riguardi un membro della famiglia, un consulente o il titolare che si fa da parte. Un multi-family office offre una tutela che nessun singolo dipendente \u00e8 in grado di garantire. Il know-how risiede nell\u2019azienda, nel suo team e nei suoi archivi, cos\u00ec che gli affari della famiglia possano proseguire senza interruzioni anche in caso di avvicendamenti del personale.<\/p>\n

\n

Quando il sapere \u00e8 appannaggio di una sola persona, la continuit\u00e0 della famiglia dipende dalla permanenza di quella persona.<\/em><\/p>\n<\/blockquote>\n

Conclusione<\/strong><\/p>\n

Societ\u00e0 che vedono ciascuna una sola parte del quadro, obblighi che attingono alla stessa liquidit\u00e0 da direzioni diverse, una responsabilit\u00e0 che tutti danno per scontata e nessuno detiene, e conoscenze custodite da troppo poche persone portano tutti alla stessa conclusione. Una famiglia con un patrimonio importante ha bisogno di un unico soggetto al proprio fianco, il cui compito sia vedere l\u2019insieme, collegare le decisioni e rispondere del risultato. \u00c8 questo che fa un multi-family office, ed \u00e8 ci\u00f2 per cui Redwood Heritage \u00e8 stata costruita.<\/p>\n

Due domande chiariscono la questione per la maggior parte delle famiglie. Se un richiamo di capitale, un pagamento fiscale e una distribuzione alla famiglia cadessero nello stesso mese, chi lo vedrebbe arrivare? E se la persona che detiene il quadro finanziario della famiglia si facesse da parte domani, chi potrebbe subentrare il giorno dopo?<\/p>\n

I consulenti servono i propri mandati. Qualcuno deve servire la famiglia.<\/strong><\/p>\n

Dove si inserisce Redwood<\/strong><\/p>\n

La maggior parte delle famiglie non ha bisogno di altri consulenti. Ha bisogno di un coordinamento tra quelli di cui gi\u00e0 dispone e di un unico soggetto responsabile dell\u2019insieme. Redwood Heritage offre proprio questo, con governance, liquidit\u00e0 e architettura degli investimenti<\/a> considerati insieme. Collaboriamo con le banche e i consulenti gi\u00e0 in essere, li riconduciamo a un unico quadro di riferimento e ci assumiamo la responsabilit\u00e0 di far funzionare l\u2019intero assetto a vantaggio della famiglia.<\/p>\n

Fissate una consulenza privata<\/a> per capire quali responsabilit\u00e0 la vostra famiglia desidera mantenere, per quali vorrebbe ricevere supporto e in che modo Redwood potrebbe riunire i vostri attuali consulenti in un\u2019unica struttura coordinata.<\/strong><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Wealth attracts advisers. A multi-family office makes sure one party answers for the whole. As wealth grows, the number of relationships surrounding it tends to grow too.\u00a0One bank holds the investment portfolio. Another provides lending. Lawyers maintain ownership structures. Accountants manage reporting obligations. Property and business interests follow their own calendars. Each relationship may work […]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":7418,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[],"class_list":["post-7372","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-legacy-briefings"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/mfo.redwoodheritage.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/7372","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/mfo.redwoodheritage.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/mfo.redwoodheritage.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/mfo.redwoodheritage.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/mfo.redwoodheritage.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=7372"}],"version-history":[{"count":6,"href":"https:\/\/mfo.redwoodheritage.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/7372\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":7419,"href":"https:\/\/mfo.redwoodheritage.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/7372\/revisions\/7419"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/mfo.redwoodheritage.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media\/7418"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/mfo.redwoodheritage.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=7372"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/mfo.redwoodheritage.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=7372"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/mfo.redwoodheritage.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=7372"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}